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关于资源市场做好金融“五篇大文章”的实验意见

2025-02-18 10:59:07

中国证监会各派出机构，，，，，，各生意所，，，，，，各下属单位，，，，，，各协会，，，，，，会内各司局：

为深入贯彻党的二十届三中全会、中央金融事情聚会、中央经济事情聚会精神和《国务院关于增强羁系提防危害推动资源市场高质量生长的若干意见》（国发〔2024〕10号）安排要求，，，，，，起劲施展资源市场功效，，，，，，着力做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，，，，，，更好服务经济社会高质量生长，，，，，，制订本实验意见。。。。。

一、总体要求

以习近平新时代中国特色社会主义头脑为指导，，，，，，周全贯彻党的二十大和二十届二中、三中全会精神，，，，，，完整准确周全贯彻新生长理念，，，，，，聚焦构建支持周全立异体制机制和服务新质生产力生长，，，，，，深化金融供应侧结构性刷新，，，，，，完善资源市场基础制度，，，，，，增强容纳性、顺应性，，，，，，强化资源市场在增进资源形成、优化资源设置等方面的功效，，，，，，推动要素资源向科技立异、先进制造、绿色低碳、普惠民生等重大战略、重点领域、薄弱环节集聚，，，，，，更好知足高质量生长对优质金融服务的需求，，，，，，助力中国式现代化建设。。。。。

——坚持政治引领、服务阵势。。。。。深刻掌握资源市场事情的政治性、人民性，，，，，，坚守服务实体经济的天职，，，，，，树牢金融为民的理念，，，，，，为经济社会生长提供更高质量、更有用率的金融服务。。。。。

——坚持问题导向、精准施策。。。。。突出重点、力争实效，，，，，，着力买通资源市场做好金融“五篇大文章”的堵点难点，，，，，，创造优异制度情形，，，，，，提升政策精准性和有用性，，，，，，增进经济和金融良性循环。。。。。

——坚持守正立异、稳中求进。。。。。用好刷新“要害一招”，，，，，，坚持在市场化法治化轨道上推进资源市场立异生长。。。。。处置惩罚好政府和市场的关系，，，，，，深化资源市场投融资综合刷新，，，，，，增强危害防控和羁系能力建设。。。。。

——坚持系统集成、协同配合。。。。。资源市场做好金融“五篇大文章”，，，，，，既要做到每篇文章各有着重，，，，，，又要注重系统性、整体性、协同性，，，，，，增强与金融、财税、工业等领域政策的协调衔接。。。。。

二、增强对科技型企业全链条全生命周期的金融服务

（一）支持优质科技型企业刊行上市。。。。。一连推动《关于资源市场服务科技企业高水一生长的十六项步伐》《关于深化科创板刷新服务科技立异和新质生产力生长的八条步伐》等一揽子政策步伐落实落地。。。。。坚持“四个面向”，，，，，，进一步提升对新工业新业态新手艺的容纳性，，，，，，加大对新一代信息手艺、人工智能、航空航天、新能源、新质料、高端装备、生物医药、量子科技等战略性工业支持力度。。。。�；；；；；Ｆ鹁⑻剿饔杏檬谐∮胗形嗤沤岬耐揪叮�，，，，，进一步健全精准识别科技型企业的制度机制，，，，，，更鼎力大举度支持新工业新业态新手艺领域突破要害焦点手艺的科技型企业刊行上市。。。。。一连支持优质未盈利科技型企业刊行上市。。。。。完善科技型企业信息披露规则。。。。。优化新股刊行承销机制，，，，，，动态评估科创板深化刊行承销制度试点实验效果，，，，，，适时扩大适用规模。。。。。稳步推动“轻资产、高研发投入”认定标准落地收效、再融资储架刊行制度宣布实验。。。。。指导科技型企业合理用好境内外上市“两个市场、两种资源”，，，，，，支持境外上市优质科技型企业回归A股。。。。。

（二）优化科技型上市公司并购重组、股权激励等制度。。。。。实验好《关于深化上市公司并购重组市场刷新的意见》，，，，，，多措并举活跃并购重组市场。。。。。勉励科技型企业开展偕行业上下游工业并购，，，，，，支持上市公司围绕工业转型升级、寻找第二增添曲线开展并购重组。。。。。支持上市公司收购有助于强链补链、提升要害手艺水平的优质未盈利资产。。。。。支持科技型企业合理开展跨境并购。。。。。提高科技型企业并购重组估值容纳性，，，，，，支持接纳顺应新质生产力特征的多元化估值要领。。。。。完善吸收合并制度规则，，，，，，支持上市公司开展吸收合并。。。。。勉励科技型上市公司综合运用股份、定向可转债、现金等多种支付工具实验并购重组，，，，，，建设股份对价分期支付机制。。。。。推动并购重组审核浅易程序落地收效。。。。。勉励并购基金生长。。。。。体例更多科技立异指数，，，，，，开发更多科技立异主题公募基金和相关期货期权产品。。。。。提升科技型企业股权激励容纳性和无邪度，，，，，，优化实验程序和预留权益安排，，，，，，对股权激励授予及归属优化适用短线生意、窗口期等划定。。。。。

（三）指导私募股权创投基金投早、投小、投恒久、投硬科技。。。。。落实好国务院办公厅关于增进创业投资高质量生长的政策安排，，，，，，流通私募股权创投基金多元化退出渠道，，，，，，增进“募投管退”良性循环。。。。。优化私募股权创投基金退出“反向挂钩”政策。。。。。推进私募股权创投基金向投资者实物分派股票试点。。。。。研究完善私募股权创投基金份额转让制度机制。。。。。支持私募股权二级市场基金（S基金）生长。。。。。支持金融资产投资公司直接股权投资试点。。。。。多渠道拓宽私募股权创投基金资金泉源，，，，，，更鼎力大举度吸引社会资源加入，，，，，，起劲生长耐心资源。。。。。

（四）加大多条理债券市场对科技立异的支持力度。。。。。推动科技立异公司债券高质量生长，，，，，，优化刊行注册流程，，，，，，勉励有关机构凭证市场化、法治化原则为科技型企业发债提供增信支持，，，，，，探索开发更多科创主题债券。。。。。将优质企业科醇纳入基准做市品种，，，，，，加大生意所质押式回购折扣系数的政策支持。。。。。探索知识产权资产证券化营业。。。。。支持人工智能、数据中心、智慧都会等新型基础设施以及科技立异工业园区等领域项目刊行不动产投资信托基金（REITs），，，，，，增进盘活存量资产，，，，，，支持古板基础设施数字化刷新。。。。。

三、富厚资源市场推动绿色低碳转型的产品制度系统

（五）完善资源市场绿色金融标准系统。。。。。一连优化绿色债券标准，，，，，，统一召募资金用途、信息披露和羁系要求，，，，，，研究完善评估认证标准。。。。。勉励评级机构将情形信息指标纳入债券刊行评级要领。。。。。落实生意所可一连信息披露规则，，，，，，一连强化上市公司践行绿色生长的信息披露要求。。。。。研究增强可一连评级、鉴证系统建设，，，，，，健全羁系机制。。。。。自动加入制订国际可一连准则，，，，，，推动国际可一连准则理事会进一步提升准则容纳性和可操作性。。。。。研究制订绿色股票标准，，，，，，统一营业规则。。。。。推动完善绿色金融统计系统。。。。。

（六）富厚资源市场绿色金融产品。。。。。支持切合条件的绿色工业企业刊行上市、融资并购及刊行绿色债券、绿色资产支持证券等。。。。。进一步提升绿色债券申报受理及审核注册便当度。。。。。推出更多绿色主题公募基金。。。。。勉励绿色私募股权创投基金生长。。。。。稳妥有序推进碳期货市场建设和碳排放权期货研发上市，，，，，，支持切合条件的金融机构在依法合规、危害可控条件下加入碳排放权生意。。。。。研发更多切合实体经济生长需求的绿色低碳期货期权品种。。。。。支持广州期货生意所打造绿色期货生意所。。。。。富厚绿色指数系统及其衍生品。。。。。一连深化绿色国际合作，，，，，，推动绿色证券市场双向开放。。。。。

四、提升资源市场服务普惠金融效能

（七）完善资源市场服务中小微企业制度安排。。。。。深入推进北交所、新三板普惠金融试点，，，，，，支持“专精特新”等优质中小企业挂牌上市。。。。。加速建设北交所、新三板普惠金融服务统计评价系统，，，，，，施展评价“指挥棒”作用，，，，，，指导市场机构将资源向普惠金融服务倾斜，，，，，，加大中小微企业对接服务力度。。。。。规范生长区域性股权市�。。。。。�，，，，，健全“专精特新”专板综合服务，，，，，，增强与天下性证券生意场合的有机联系。。。。。推动区域性股权市场规则对接、标准统一。。。。。

（八）富厚资源市场服务涉农主体方法。。。。。完善“包管+期货”模式，，，，，，稳步推进常态化运作，，，，，，推动更多资金加入，，，，，，因地制宜拓宽实验区域。。。。。支持农产品期货期权品种开发。。。。�；；；；；Ｆ鹁⑸ば媛湔裥斯菊�，，，，，进一步提升审核注册便当度，，，，，，支持企业刊行债券用于现代墟落工业、农村工业融合生长等领域。。。。。支持农业科技企业通过资源市场做大做强，，，，，，研究体例反应墟落振兴、现代农业、畜牧水产养殖等聚焦“三农”领域的指数。。。。。

（九）更好知足住民多元化投资需求。。。。。推动证券基金谋划机构加速财产管理转型。。。。。富厚具有差别危害收益特征的公募基金产品谱系。。。。。稳步降低公募基金行业综合费率，，，，，，规范基金销售收费机制，，，，，，指导短期生意资金转为恒久设置资金。。。。。完善投资照料制度规则，，，，，，推动公募基金投顾营业试点转通例，，，，，，探索构建行业执业标准，，，，，，培育壮大人才步队，，，，，，有序扩大可投产品规模。。。。。

五、推动资源市场更好知足多元化养老金融需求

（十）服务养老金等中恒久资金稳健增值目的。。。。。落实好《关于推动中恒久资金入市的指导意见》及实验计划，，，，，，买通社保、包管、理财等中恒久资金入市卡点堵点。。。。。推动将切合条件的指数基金等权益类公募基金纳入小我私家养老金投资规模。。。。。推动完善包管资金权益投资羁系制度，，，，，，更好勉励指导包管公司开展恒久权益投资，，，，，，扩大包管资金开展恒久股票投资试点规模。。。。。支持具备条件的用人单位探索铺开企业年金小我私家选择，，，，，，勉励企业年金基金管理人探索开展差别化投资。。。。。支持种种中恒久资金开展金融期货和衍生品套期保值生意。。。。。推动种种专业机构投资者建设健全三年以上长周期审核机制。。。。。

（十一）提供优质养老金融产品服务。。。。。支持切合条件的康健、养老等银发经济企业股债融资，，，，，，探索以养老设施等作为基础资产刊行资产支持证券和REITs。。。。。支持公募基金管理公司设立子公司专门从事养老金融服务。。。。。推动证券基金谋划机构加大对营业网点、服务APP等亲老适老化刷新力度。。。。。增强晚年人金融知识普及教育，，，，，，包管晚年投资者正当权益。。。。。

六、加速推进数字化、智能化赋能资源市场

（十二）提升证券期货行业数字化水平。。。。。推动行业机构数字化转型。。。。。稳步推进资源市场金融科技立异试点和“数据要素×资源市场”专项试点，，，，，，稳妥推动数据要素相关手艺在资源市场重点领域的应用实验。。。。。健全公募基金账户份额信息统一盘问平台功效，，，，，，稳步推进证券公司账户管理功效优化试点转通例。。。。。推动更大都字经济、平台企业股债刊行“绿灯”项目落地。。。。。

（十三）增强证券期货数字基础设施建设。。。。。完善智慧羁系平台。。。。。深入推动羁系大数据客栈、行业基础数据库建设，，，，，，优化完善行业数据标准，，，，，，买通数据孤岛，，，，，，一连开展数据治理行动，，，，，，提升数据服务能力。。。。。加速羁系智能化转型，，，，，，增强系统互通，，，，，，强化跨部分数据和信息共享，，，，，，进一步提升羁系效率和危害识别提防能力。。。。。增强信息清静管理，，，，，，一连提升全市场、全行业手艺信息自主清静可控能力。。。。。

七、增强行业机构金融“五篇大文章”服务能力

（十四）完善行业机构定位和治理。。。。。催促证券期货谋划机构规则谋划理念，，，，，，把功效性放在首位。。。。。指导行业机构将做好金融“五篇大文章”纳入谋划生长恒久战略，，，，，，增强组织管理系统建设，，，，，，在内部机构设置、资源投入、绩效考评等方面作出适当倾斜。。。。。指导行业机构团结股东特点、区域优势、人才储备等资源禀赋，，，，，，因地制宜做好金融“五篇大文章”。。。。。勉励证券公司、期货公司等行业机构起劲投身墟落振兴事业，，，，，，开展“一司一县”结对帮扶。。。。。建设健全资源市场做好金融“五篇大文章”的统计和审核评价制度，，，，，，完善服务科技立异、信息科技投入等行业机构分类评价指标系统。。。。。培育优异的行业文化，，，，，，增强资源市场人才步队建设。。。。。

（十五）增强合规管理与危害防控。。。。。催促行业机构树牢“合规创造价值”理念，，，，，，落实周全危害管理与全员合规管理要求，，，，，，坚持“看不清管不住则不展业”，，，，，，阻止一哄而上，，，，，，严防“伪立异”“乱立异”。。。。。针对金融“五篇大文章”差别领域的危害特点，，，，，，探索建设危害早期纠正硬约束制度，，，，，，催促行业机构健全危害识别、监测预警和压力测试机制。。。。。

八、提升资源市场做好金融“五篇大文章”的协力

（十六）健全事情机制。。。。。增强与相关部分、地方政府的协同配合，，，，，，做好政策研究、制订的统筹协调，，，，，，一连推动完善资源市场做好金融“五篇大文章”的规则制度和政策系统，，，，，，催促各项步伐落地实验。。。。。切实验展各方面主观能动性，，，，，，稳妥做好立异性行动的研究推进事情。。。。。

（十七）统筹做好防危害、强羁系事情。。。。。强化危害监测预警和早期纠正，，，，，，对可能保存的危害做到早识别、早预警、早袒露、早处置惩罚，，，，，，完善对立异运动的危害评估和反响刷新机制，，，，，，维护资源市场平稳运行。。。。。坚守羁系主责主业，，，，，，从严攻击以金融“五篇大文章”为名实验的种种违法违规行为，，，，，，严防脱实向虚、自娱自乐，，，，，，切实�；；；；；；ね蹲收哒比ㄒ�。。。。。

（十八）增强宣传指导。。。。。围绕资源市场更好服务新质生产力生长，，，，，，增强资源市场做好金融“五篇大文章”重大刷新、主要政策的宣传解读，，，，，，起劲营造优异的舆论情形。。。。�？？？？？剐问蕉嘌男嫉烙硕�，，，，，增强投资者教育。。。。。实时总结履历做法，，，，，，加大对典范做法、树模案例的宣传与推广。。。。。动态评估政策效果，，，，，，适时优化相关步伐安排。。。。。

中国证监会

2025年2月7日

泉源：中国证监会官网

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关于资源市场做好金融“五篇大文章”的实验意见